Course Syllabus

Course Information：

Year-Semester Course Number Course Name Phase Credits Hours Required/Elective Instructor Class Student NO. Withdraw Note

Spring Semester
Year 2026 354703 Futures and Options 1 3.0 3 ▲ Chen, Wei-Peng 4IFM3A 90 1 　

Year-Semester	Course Number	Course Name	Phase	Credits	Hours	Required/Elective	Instructor	Class	Student NO.	Withdraw	Note
Spring Semester Year 2026	354703	Futures and Options	1	3.0	3	▲	Chen, Wei-Peng	4IFM3A	90	1

Course Plan：

Instructor Chen, Wei-Peng　Office Hours

Email wpc@ntut.edu.tw

Last Updated 2026-03-03 09:30:39

Course Objective 本課程主要介紹期貨、選擇權與相關衍生性金融商品的理論基礎與實務概念，了解衍生性金融商品在套利、避險與投機策略上的應用。課程內容包含期貨與選擇權兩個部分：在期貨議題方面，主要介紹期貨市場的組織結構、期貨契約的理論價格、以及避險策略；在選擇權議題方面，則是涵蓋選擇權市場的介紹、選擇權的理論價格、交易策略、與市場資訊分析。藉由對期貨與選擇權理論基礎的建構，期望能強化同學對於衍生性金融商品的實務應用能力。 This course introduces students to the theoretical and practical aspects of financial futures, options, and other derivatives. Derivatives have become one of the most essential tools in modern finance, from both academic and practical standpoints. They are used for compensation, speculation, investment yield enhancement, and, most importantly, risk management. This course consists of two parts. The first part of the course covers futures issues, including the structure of futures markets, the pricing of futures contracts, and hedging with such agreements. The second part of the course deals with options issues, including options markets, strategies, pricing, and hedging analysis. Students will learn about the theoretical underpinnings and practical applications of derivative securities in practice.

Course Schedule 1. 第1章導論 2. 第2章期貨市場之運作 3. 第3章使用期貨的避險策略 4. 第4章利率 5. 第5章遠期和期貨價格的決定 6. 第6章利率期貨合約 7. 第7章交換合約 8. 第10章選擇權市場之運作 9. 期中考 10. 第11章股票選擇權的特質 11. 第12章選擇權的交易策略 12. 第13章二項樹之簡介 13. 第15章股票選擇權之評價： Black- Scholes - Merton模型 14. 第16章員工股票選擇權 15. 第17章股價指數與外幣選擇權 16. 第18章期貨選擇權與Black’s模型 17. 第19章希臘字母 18. 期末考

Evaluation and grading policy 先修課程：統計學、投資學期中考(Midterm Exam)：45% 期末考(Final Exam)：45% 出席參與/作業(Attendance/Participation/Homework)：10%

Materials All right reserved. Do not reproduce without permission.

Foreign-language textbooks:No
教科書：黃泓人編譯，期貨與選擇權市場9e，華泰書局。 John C. Hull, Fundamentals of Futures and Options Markets, 9th Edition, 2017. Pearson Prentice Hall. (8th Edition, 2017, 雙葉書局) 參考連結 https://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/ifom/index.html https://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/ofod/Answers.html 參考書：林吉田、何資嫻、鄭尚浩譯，期貨、選擇權市場與其他衍生性金融商品，雙葉書局。 John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, 11th Edition. (Global Edition) Pearson Prentice Hall. (雙葉書局) 張傳章，期貨與選擇權概論，第三版，2018年。(雙葉書局)

The access to curricular consultation 學生加退選簽核及諮詢課程問題管道：
研究室：科研大樓940室
Email： wpc@ntut.edu.tw
分機：6721
Office Hours：可隨時Email聯繫約時間

Expanding teaching and resources ● 無 (None)

The course corresponds to the SDGs SDG4：優質教育（Quality Education）

Does the course incorporate AI ● 簡單介紹AI的基本概念（Briefly introduce the basic concept of AI）

Note
　

Instructor	Chen, Wei-Peng　Office Hours
Email	wpc@ntut.edu.tw
Last Updated	2026-03-03 09:30:39
Course Objective	本課程主要介紹期貨、選擇權與相關衍生性金融商品的理論基礎與實務概念，了解衍生性金融商品在套利、避險與投機策略上的應用。課程內容包含期貨與選擇權兩個部分：在期貨議題方面，主要介紹期貨市場的組織結構、期貨契約的理論價格、以及避險策略；在選擇權議題方面，則是涵蓋選擇權市場的介紹、選擇權的理論價格、交易策略、與市場資訊分析。藉由對期貨與選擇權理論基礎的建構，期望能強化同學對於衍生性金融商品的實務應用能力。 This course introduces students to the theoretical and practical aspects of financial futures, options, and other derivatives. Derivatives have become one of the most essential tools in modern finance, from both academic and practical standpoints. They are used for compensation, speculation, investment yield enhancement, and, most importantly, risk management. This course consists of two parts. The first part of the course covers futures issues, including the structure of futures markets, the pricing of futures contracts, and hedging with such agreements. The second part of the course deals with options issues, including options markets, strategies, pricing, and hedging analysis. Students will learn about the theoretical underpinnings and practical applications of derivative securities in practice.
Course Schedule	1. 第1章導論 2. 第2章期貨市場之運作 3. 第3章使用期貨的避險策略 4. 第4章利率 5. 第5章遠期和期貨價格的決定 6. 第6章利率期貨合約 7. 第7章交換合約 8. 第10章選擇權市場之運作 9. 期中考 10. 第11章股票選擇權的特質 11. 第12章選擇權的交易策略 12. 第13章二項樹之簡介 13. 第15章股票選擇權之評價： Black- Scholes - Merton模型 14. 第16章員工股票選擇權 15. 第17章股價指數與外幣選擇權 16. 第18章期貨選擇權與Black’s模型 17. 第19章希臘字母 18. 期末考
Evaluation and grading policy	先修課程：統計學、投資學期中考(Midterm Exam)：45% 期末考(Final Exam)：45% 出席參與/作業(Attendance/Participation/Homework)：10%
Materials	All right reserved. Do not reproduce without permission. Foreign-language textbooks:No 教科書：黃泓人編譯，期貨與選擇權市場9e，華泰書局。 John C. Hull, Fundamentals of Futures and Options Markets, 9th Edition, 2017. Pearson Prentice Hall. (8th Edition, 2017, 雙葉書局) 參考連結 https://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/ifom/index.html https://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/ofod/Answers.html 參考書：林吉田、何資嫻、鄭尚浩譯，期貨、選擇權市場與其他衍生性金融商品，雙葉書局。 John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, 11th Edition. (Global Edition) Pearson Prentice Hall. (雙葉書局) 張傳章，期貨與選擇權概論，第三版，2018年。(雙葉書局)
The access to curricular consultation	學生加退選簽核及諮詢課程問題管道：研究室：科研大樓940室 Email： wpc@ntut.edu.tw 分機：6721 Office Hours：可隨時Email聯繫約時間
Expanding teaching and resources	● 無 (None)
The course corresponds to the SDGs	SDG4：優質教育（Quality Education）
Does the course incorporate AI	● 簡單介紹AI的基本概念（Briefly introduce the basic concept of AI）
Note